مقدمة لأنماط أسعار التحليل الفني

في التحليل الفني ، غالبًا ما يتم الإشارة إلى التحولات بين الاتجاهات الصاعدة والهابطة من خلال أنماط الأسعار. حسب التعريف ، فإن نمط السعر هو تكوين يمكن التعرف عليه لحركة السعر التي يتم تحديدها باستخدام سلسلة من خطوط الاتجاه و / أو المنحنيات. عندما يشير نمط السعر إلى تغيير في اتجاه الاتجاه ، فإنه يُعرف باسم نمط الانعكاس ؛ يحدث نمط الاستمرارية عندما يستمر الاتجاه في اتجاهه الحالي بعد توقف قصير. استخدم المحللون الفنيون منذ فترة طويلة أنماط الأسعار لفحص الحركات الحالية وتوقع تحركات السوق المستقبلية.

الماخذ الرئيسية
الأنماط هي التشكيلات المميزة التي تم إنشاؤها بواسطة تحركات أسعار الأوراق المالية على الرسم البياني وهي أساس التحليل الفني.
يتم تحديد النمط بخط يربط بين نقاط السعر الشائعة ، مثل أسعار الإغلاق أو الارتفاعات أو الانخفاضات ، خلال فترة زمنية محددة.
يسعى المحللون الفنيون وراسمو الخرائط إلى تحديد الأنماط كطريقة لتوقع الاتجاه المستقبلي لسعر الورقة المالية.
يمكن أن تكون هذه الأنماط بسيطة مثل خطوط الاتجاه ومعقدة مثل تشكيلات الرأس والكتفين المزدوجة.

خطوط الاتجاه في التحليل الفني
نظرًا لأنه يتم تحديد أنماط الأسعار باستخدام سلسلة من الخطوط و / أو المنحنيات ، فمن المفيد فهم خطوط الاتجاه ومعرفة كيفية رسمها. تساعد خطوط الاتجاه المحللين الفنيين على تحديد مناطق الدعم والمقاومة على الرسم البياني للسعر. خطوط الاتجاه هي خطوط مستقيمة مرسومة على الرسم البياني عن طريق توصيل سلسلة من القمم الهابطة (الارتفاعات) أو القيعان الصاعدة (القيعان). يحدث خط الاتجاه المنحني بزاوية لأعلى أو خط الاتجاه الصاعد حيث تشهد الأسعار ارتفاعات أعلى وأدنى مستويات أعلى. يتم رسم خط الاتجاه الصعودي عن طريق توصيل القيعان الصاعدة. على العكس من ذلك ، فإن خط الاتجاه الذي ينحدر بزاوية لأسفل ، والذي يسمى خط الاتجاه الهبوطي ، يحدث عندما تشهد الأسعار ارتفاعات منخفضة وأدنى مستويات منخفضة.

ستختلف خطوط الاتجاه في المظهر اعتمادًا على أي جزء من شريط الأسعار يُستخدم "لربط النقاط". في حين أن هناك مدارس فكرية مختلفة بشأن أي جزء من شريط السعر يجب استخدامه ، فإن جسم عمود الشمعة - وليس الفتائل الرفيعة أعلى وتحت جسم الشمعة - يمثل غالبًا مكان حدوث غالبية حركة السعر ، وبالتالي قد توفر نقطة أكثر دقة لرسم خط الاتجاه ، خاصة على الرسوم البيانية خلال اليوم حيث قد توجد "القيم المتطرفة" (نقاط البيانات التي تقع خارج النطاق "الطبيعي"). على الرسوم البيانية اليومية ، غالبًا ما يستخدم رسامو الخرائط أسعار الإغلاق ، بدلاً من الارتفاعات أو الانخفاضات ، لرسم خطوط الاتجاه لأن أسعار الإغلاق تمثل المتداولين والمستثمرين الراغبين في الاحتفاظ بمركز بين عشية وضحاها أو خلال عطلة نهاية الأسبوع أو عطلة في السوق. خطوط الاتجاه التي تحتوي على ثلاث نقاط أو أكثر تكون عمومًا أكثر صلاحية من تلك التي تستند إلى نقطتين فقط.

تحدث اتجاهات الصعود حيث تقوم الأسعار بتحقيق ارتفاعات أعلى وأدنى مستويات أعلى. تربط خطوط الاتجاه الصعودي ما لا يقل عن اثنين من الانخفاضات وتظهر مستويات الدعم تحت السعر.
تحدث الاتجاهات الهبوطية حيث تسجل الأسعار ارتفاعات منخفضة وأدنى مستويات منخفضة. تربط خطوط الاتجاه الهابط اثنين على الأقل من الارتفاعات وتشير إلى مستويات المقاومة فوق السعر.
يحدث التوحيد ، أو السوق الجانبي ، حيث يتأرجح السعر بين نطاق علوي وسفلي ، بين خطي اتجاه متوازيين وغالبًا ما يكون أفقيًا.
أنماط الاستمرارية
يُعرف نمط السعر الذي يشير إلى الانقطاع المؤقت لاتجاه موجود بالنمط المستمر. يمكن اعتبار نمط الاستمرارية بمثابة توقف مؤقت خلال الاتجاه السائد - وهو الوقت الذي يلتقط فيه الثيران أنفاسهم أثناء الاتجاه الصعودي ، أو عندما يسترخي الدببة للحظة أثناء الاتجاه الهبوطي. أثناء تشكل نمط السعر ، لا توجد طريقة لمعرفة ما إذا كان الاتجاه سيستمر أم ينعكس. على هذا النحو ، يجب الانتباه بعناية إلى خطوط الاتجاه المستخدمة لرسم نمط السعر وما إذا كان السعر يكسر أعلى أو أسفل منطقة الاستمرارية .1 يوصي المحللون الفنيون عادةً بافتراض استمرار الاتجاه حتى يتم تأكيد انعكاسه. بشكل عام ، كلما استغرق تطور نمط السعر وقتًا أطول ، وكلما زادت حركة السعر داخل النموذج ، زادت أهمية الحركة بمجرد كسر السعر أعلى أو أسفل منطقة الاستمرارية.

إذا استمر السعر في اتجاهه ، يُعرف نمط السعر بنمط الاستمرارية. تشمل أنماط الاستمرارية الشائعة ما يلي:

شعارات ، مبنية باستخدام خطي اتجاه متقاربين
أعلام مرسومة بخطي اتجاه متوازيين
الأوتاد ، تتكون من خطي اتجاه متقاربين ، حيث يكون كلاهما بزاوية إما لأعلى أو لأسفل
شعارات
يتم رسم الرايات بخطي اتجاه يتقاربان في النهاية. السمة الرئيسية للرايات هي أن خطوط الاتجاه تتحرك في اتجاهين - أحدهما سيكون خط اتجاه هبوطي والآخر خط اتجاه صعودي. يوضح الشكل أدناه مثالاً لراية. في كثير من الأحيان ، ينخفض ​​الحجم أثناء تكوين الراية ، تليها زيادة عند كسر السعر في النهاية.

العلم
يتم إنشاء الإشارات باستخدام خطي اتجاه متوازيين يمكنهما الانحدار لأعلى أو لأسفل أو جانبيًا (أفقيًا). بشكل عام ، يظهر العلم الذي يحتوي على منحدر صعودي كتوقف مؤقت في اتجاه هبوطي في السوق ؛ يُظهر العلم ذو الميل الهبوطي حدوث كسر خلال اتجاه السوق الصاعد. عادةً ما يكون تشكيل العلم مصحوبًا بفترة انخفاض في الحجم ، والتي تتعافى مع خروج السعر من تشكيل العلم.

الوتد
تشبه الأوتاد الشعارات من حيث أنها مرسومة باستخدام خطي اتجاه متقاربين ؛ ومع ذلك ، يتميز الوتد بحقيقة أن كلا خطي الاتجاه يتحركان في نفس الاتجاه ، إما لأعلى أو لأسفل. يمثل الوتد المائل لأسفل وقفة أثناء الاتجاه الصعودي ؛ يُظهر الوتد الذي يميل إلى الأعلى انقطاعًا مؤقتًا أثناء هبوط السوق. كما هو الحال مع الرايات والأعلام ، عادةً ما يتناقص الحجم تدريجيًا أثناء تشكيل النموذج ، ويزيد فقط بمجرد كسر السعر أعلى أو أسفل نموذج الوتد.

المثلثات
تعتبر المثلثات من أكثر أنماط المخططات شيوعًا المستخدمة في التحليل الفني نظرًا لأنها تحدث بشكل متكرر مقارنة بالأنماط الأخرى. الأنواع الثلاثة الأكثر شيوعًا للمثلثات هي المثلثات المتماثلة والمثلثات الصاعدة والمثلثات الهابطة. يمكن أن تستمر أنماط الرسوم البيانية هذه في أي مكان من أسبوعين إلى عدة أشهر.

تحدث المثلثات المتماثلة عندما يتقارب خطان من خطوط الاتجاه تجاه بعضهما البعض ويشيران فقط إلى احتمال حدوث اختراق وليس الاتجاه. تتميز المثلثات الصاعدة بخط اتجاه علوي مسطح وخط اتجاه منخفض صاعد وتشير إلى احتمال حدوث اختراق للأعلى ، بينما تحتوي المثلثات الهابطة على خط اتجاه سفلي مسطح وخط اتجاه علوي تنازلي يشير إلى احتمال حدوث انهيار. عادةً ما يكون حجم الاختراقات أو الأعطال هو نفسه ارتفاع الجانب الرأسي الأيسر للمثلث ، كما هو موضح في الشكل أدناه.

الكأس والعروة
الكوب والمقبض هو نمط استمراري صعودي حيث توقف الاتجاه الصعودي مؤقتًا ، لكنه سيستمر عندما يتم تأكيد النموذج. يجب أن يكون جزء "الكوب" من النموذج على شكل حرف "U" يشبه استدارة الوعاء بدلاً من شكل "V" مع ارتفاعات متساوية على جانبي الكوب. يتشكل "المقبض" على الجانب الأيمن من الكأس في شكل تراجع قصير يشبه العلم أو نمط الرسم البياني. بمجرد اكتمال المقبض ، قد يخترق السهم إلى قمم جديدة ويستأنف اتجاهه صعوديًا. كوب ومقبض موضح في الشكل أدناه.

أنماط الانعكاس
يُعرف نمط السعر الذي يشير إلى حدوث تغيير في الاتجاه السائد بنمط الانعكاس. تشير هذه الأنماط إلى الفترات التي نفد فيها زخم الثيران أو الدببة. سيتوقف الاتجاه الثابت مؤقتًا ثم يتجه في اتجاه جديد مع ظهور طاقة جديدة من الجانب الآخر (ثور أو دب). على سبيل المثال ، يمكن أن يتوقف الاتجاه الصعودي المدعوم بحماس المضاربين على الارتفاع مؤقتًا ، مما يشير إلى وجود ضغط متساوٍ من كل من الثيران والدببة ، ثم يفسح المجال في النهاية للمضاربين على الانخفاض. ينتج عن هذا تغيير في الاتجاه نحو الأسفل. تُعرف الانعكاسات التي تحدث عند قمم السوق باسم أنماط التوزيع ، حيث تصبح أداة التداول تباع بحماس أكثر من الشراء. على العكس من ذلك ، تُعرف الانعكاسات التي تحدث عند قيعان السوق باسم أنماط التراكم ، حيث تصبح أداة التداول أكثر نشاطًا عند الشراء من البيع. كما هو الحال مع أنماط الاستمرارية ، كلما طالت فترة تطور النموذج وزادت حركة السعر داخل النموذج ، زادت الحركة المتوقعة بمجرد كسر السعر.

عندما ينعكس السعر بعد توقف مؤقت ، يُعرف نمط السعر بنمط الانعكاس. تتضمن أمثلة أنماط الانعكاس الشائعة ما يلي:

الرأس والكتفين ، مما يشير إلى حركتين أصغر في الأسعار تحيط بحركة أكبر
القمم المزدوجة ، التي تمثل قمة تأرجح قصيرة المدى ، تليها محاولة لاحقة فاشلة للاختراق فوق نفس مستوى المقاومة
القيعان المزدوجة ، تظهر انخفاض تأرجح قصير المدى ، متبوعة بمحاولة أخرى فاشلة للاختراق دون نفس مستوى الدعم
الرأس والكتفين
يمكن أن تظهر أنماط الرأس والكتفين في قمم أو قيعان السوق كسلسلة من ثلاث دفعات: ذروة أو قاع أولي ، متبوعًا بدفعة ثانية وأكبر ثم دفعة ثالثة تحاكي الأولى. قد يتعرض الاتجاه الصعودي الذي يقطعه نموذج الرأس والكتفين إلى انعكاس الاتجاه ، مما يؤدي إلى اتجاه هبوطي. على العكس من ذلك ، فإن الاتجاه الهبوطي الذي ينتج عنه قاع الرأس والكتفين (أو الرأس والكتفين المعكوسين) من المحتمل أن يشهد انعكاسًا في الاتجاه نحو الأعلى. يمكن رسم خطوط الاتجاه الأفقية أو المائلة قليلاً للربط بين القمم والقيعان التي تظهر بين الرأس والكتفين ، كما هو موضح في الشكل أدناه. قد ينخفض ​​الحجم مع تطور النموذج ويعود مرة أخرى بمجرد كسر السعر أعلى (في حالة قاع الرأس والكتفين) أو أسفل خط الاتجاه (في حالة قمة الرأس والكتفين).

القمة المزدوجة
تشير القمم والقيعان المزدوجة إلى مناطق قام فيها السوق بمحاولتين فاشلتين لاختراق مستوى الدعم أو المقاومة. في حالة القمة المزدوجة ، والتي غالبًا ما تبدو مثل الحرف M ، فإن الدفع الأولي إلى مستوى المقاومة يتبعه محاولة فاشلة ثانية ، مما يؤدي إلى انعكاس الاتجاه. من ناحية أخرى ، يبدو القاع المزدوج مثل الحرف W ويحدث عندما يحاول السعر الدفع من خلال مستوى الدعم ، ويتم رفضه ، ويقوم بمحاولة ثانية غير ناجحة لاختراق مستوى الدعم. يؤدي هذا غالبًا إلى انعكاس الاتجاه ، كما هو موضح في الشكل أدناه.

القمم والقيعان الثلاثية هي أنماط انعكاسية ليست منتشرة مثل الرأس والكتفين أو القمم المزدوجة أو القيعان المزدوجة. لكنهم يتصرفون بطريقة مماثلة ويمكن أن يكونوا إشارة تداول قوية لعكس الاتجاه. تتشكل الأنماط عندما يختبر السعر نفس مستوى الدعم أو المقاومة ثلاث مرات ولا يتمكن من اختراقه.

الفجوات
تحدث الفجوات عندما تكون هناك مساحة فارغة بين فترتي تداول ناتجة عن زيادة أو نقصان كبير في السعر. على سبيل المثال ، قد يغلق السهم عند 5.00 دولارات ويفتح عند 7.00 دولارات بعد أرباح إيجابية أو أخبار أخرى. هناك ثلاثة أنواع رئيسية من الفجوات: الفجوات المنفصلة ، والفجوات الجامحة ، وفجوات الاستنفاد. تتشكل الفجوات الانفصالية في بداية الاتجاه ، وتتشكل الفجوات الجامحة خلال منتصف الاتجاه ، وفجوات استنفاد بالقرب من نهاية الاتجاه.

الخط السفلي
غالبًا ما يتم العثور على أنماط الأسعار عندما "يأخذ السعر فترة راحة" ، مما يدل على مناطق التوحيد التي يمكن أن تؤدي إلى استمرار أو انعكاس الاتجاه السائد. تعد خطوط الاتجاه مهمة في تحديد أنماط الأسعار التي يمكن أن تظهر في تشكيلات مثل الأعلام والرايات والقمم المزدوجة. يلعب الحجم دورًا في هذه الأنماط ، وغالبًا ما ينخفض أثناء تكوين النموذج ويزداد مع خروج السعر من النموذج. يبحث المحللون الفنيون عن أنماط الأسعار للتنبؤ بسلوك الأسعار في المستقبل ، بما في ذلك استمرار الاتجاه والانعكاسات.