وتوافق مع هذا الرأى الدكتور محمد العجلان - الخبير الاستثماري - حيث صرح لـ "مباشر فى وقت سابق أنه ربما تتأثر أرباح البنوك بعمليات فصل شركات الوساطة عن البنوك في أرباح الربع الأول من 2008 بشكل أكبر من تأثرها بأزمة الرهن العقاري، وأشار العجلان أنه لا تأثير بشكل كبير على قطاع البنوك من جراء عملية إعادة هيكلة القطاعات والمزمع إجراؤها في أبريل المقبل، وإن كان هناك تاثير فسيكون تأثير وقتي يستمر لمدة أسبوع أو أسبوعين نتيجة تغير الأنظمة فقط.
وعن تأثير مشكلة الرهن العقارى على الأرباح أعلنت بعض البنوك السعودية أنه لا تأثير نهائيا لأزمة الرهن العقاري الأمريكي على أرباحها وخاصة الربع الرابع من 2007 ، والتي أظهرت تراجعا واضحا، ولكن لم توضح كل البنوك أثر هذه الأزمة عليها، وحول هذا الموضوع يرى العجلان أن تأثير أزمة الرهن العقاري على البنوك السعودية بشكل عام طفيف جدا ولا يكاد يذكر، حيث إنه لاتوجد علاقة بين البنوك السعودية وأزمة الرهن العقاري اللهم إلا إذا كان في بعض الاستثمارات وخاصة في بعض الصناديق التي كان لها استثمارات في قطاع العقار الأمريكي، والتي منها صناديق تابعة للسعودي الهولندي وصناديق تابعة للسعودي للاستثمار، إلا أنه ومع ذلك سيظل الأمر مبهما حتى نتائج الربع الأول من 2008 حيث هي التي ستؤكد ما إذا كان هناك علاقة بالفعل للبنوك بأزمة الرهن العقاري الأمريكي أم لا، ويرى العجلان أن البنوك سوف تمر بمنعطف خطير في الربع الأول من 2008.
ويرى الأستاذ عبد المنعم عداس - مستشار مالي - في تصريح لـ "مباشر" فى وقت سابق أن أزمة الرهن العقاري لا بد وأنها ستؤثر على المملكة العربية السعودية بعامة وعلى البنوك خاصة حيث إن أمريكا هي أكبر مصدر لعملية التضخم للمملكة خاصة وأن كل المعاملات البينية (بين السعودية وأمريكا) بالدولار والذي هو أكبر ناقل لعمليات التضخم إلى المملكة، وأوضح أن أثر هذه الأزمة ربما يستمر للربع الحالي وخاصة بعد إعلان البنوك الأمريكية عن وصول خسائرها إلى 500 مليار دولار جراء هذه الأزمة، وذلك وفق ما أعلنته مؤسسات أمريكية متخصصة في دراسات لها.
توزيعات الأرباح المتوقعة فى 2008، 2009
أما فيما يتعلق بالأرباح المتوقع توزيعها على السهم من قبل البنوك المدرجة فى السوق عن عامى 2008، 2009 فنعرضها فى الجدول التالى:
| البنوك | الربح المتوقع توزيعه على السهم فى عام 2008 | الربح المتوقع توزيعه على السهم فى عام 2009 | ملاحظات |
| بنك الرياض | 3.3 | 3.8 | |
| البنك السعودى للاستثمار | 3.5 | 4.6 | |
| البنك السعودى الهولندى | 4.3 | 4.8 | |
| البنك السعودى الفرنسى | 3.7 | 4.2 | |
| البنك السعودى البريطانى | 3 | 3.6 | |
| البنك العربى الوطنى | 2.4 | 3.4 | |
| مجموعة سامبا المالية | 2.6 | 3.2 | |
| مصرف الراجحى | .............. | ............. | لم تعلن هيرمس عن توقعاتها لتوزيع الأرباح بخصوص البنوك الثلاثة |
| بنك الجزيرة | ................. | ................... | |
| بنك البلاد | ................ | ............. | |
| المصدر: تقرير صادر عن المجموعة المالية هيرمس | |||
مضاعف الربحية المتوقع لعامي 2008، 2009:
وعلى مستوى مضاعف الربحية للبنوك المدرجة فى سوق الأسهم فنعرض فى الجدول التالى مضاعف الربحية لعام 2007 ومضاعف الربحية المتوقع لعام 2008، وعام 2009:
| البنوك | مضاعف الربحية عام 2007 | مضاعف الربحية عام 2008 | مضاعف الربحية عام 2009 | ملاحظات |
| بنك الرياض | 19.1 | 22.2 | 20.8 | |
| البنك السعودى للاستثمار | 20.6 | 12.9 | 12.8 | |
| البنك السعودى الهولندى | 31.7 | 12.6 | 10.7 | |
| البنك السعودى الفرنسى | 19.6 | 15.4 | 13.4 | |
| البنك السعودى البريطانى | 21.9 | 19.3 | 16.8 | |
| البنك العربى الوطنى | 19.1 | 16.1 | 13.8 | |
| مجموعة سامبا المالية | 19.3 | 17.1 | 15.1 | |
| مصرف الراجحى | 23.9 | ........... | ................. | لم يأتى بالتقرير مضاعف الربحية المتوقع بخصوص البنوك الثلاثة. |
| بنك الجزيرة | 17 | ............ | ......... | |
| بنك البلاد | 130.4 | ............ | ............. | |
| المصدر: تقرير صادر عن المجموعة المالية هيرمس | ||||
مع إعلان معظم الشركات المدرجة فى السوق السعودية عن توزيعها أرباح عن العام المالى 2007 نجد أن إجمالى الربح النقدي الموزع لأسهم البنوك بلغ 803.46 ريالا، طبقا لما هو معلن عنه فى معلومات تلك الشركات، وتصدر مصرف الراجحى أعلى البنوك فى توزيعات الأرباح حيث بلغ الربح الموزع للسهم 177 ريالا، تلاه مجموعة سامبا المالية الذى بلغ الربح الموزع للسهم فيه 122.85 ريالا، بينما بلغ الربح الموزع للسهم فى البنك السعودى البريطانى 104.5 ريالا، فى حين بلغ الربح الموزع للسهم فى البنك السعودى الهولندى 100.56 ريالا، ولم يعلن بنك البلاد عن أى توزيعات له منذ إدراجه فى السوق فى أبريل 2005.
والجدول التالى يوضح ذلك:
| البنوك | الربح الموزع للسهم فى ما قبل 2003 بالريال | الربح الموزع للسهم عن عام 2003 بالريال | الربح الموزع للسهم عن عام 2004 الريال | الربح الموزع للسهم عن عام 2005 بالريال | الربح الموزع ل لسهم عن عام 2006 بالريال | الربح الموزع للسهم عن عام 2007 بالريال | المجموع الريال | ملاحظات |
| الرياض | 40.5 | 17 | 18 | 16 | 3.2 | 3.2 | 97.9 | |
| الجزيرة | 2.5 | 2.55 | 3 | 3 | 2 | 0.50 | 13.55 | أرباح 2007 سيتم توزيعها فى يوم 29/04/2008م بعد موافقة الجمعية العامة غير العادية على ذلك |
| السعودى للاستثمار | 25 | 3 | 3 | 3 | ........ | ........ | 34 | |
| السعودى الهولندى | 52 | 17 | 15 | 15 | 0.85 | 0.71 | 100.56 | |
| السعودى الفرنسى | 35.25 | 17 | 20 | 13 | 2 | 1.75 | 89 | أرباح 2007 سيتم توزيعها بعد إقرارها من قبل الجمعية العامة غير العادية |
| السعودى البريطانى | 43 | 20 | 19 | 15 | 3.75 | 3.75 | 104.5 | أرباح 2007 سيتم توزيعها بعد إقرارها من قبل الجمعية العامة غير العادية |
| العربى الوطنى | 21.1 | 23 | 9 | 10 | 1 | 64.1 | ||
| سامبا | 65.75 | 16 | 21 | 14 | 3.40 | 2.70 | 122.85 | |
| الراجحى | 84 | 35 | 35 | 20 | 1 | 2 | 177 | |
| البلاد | ............ | ............. | ............ | ............ | .......... | ............ | ........... | تم إدراجه فى السوق فى أبريل 2005 |
ومن الجدير بالذكر أن أرباح البنوك السعودية المدرجة في سوق الأسهم السعودي قد تراجعت في العام 2007م بنسبة 16.8% مقارنة بأرباحها في العام 2006، وذلك عكس ما توقعه البعض لها من ارتفاعات ، وجاء على رأس هذه التراجعات بنك البلاد حيث تراجعت أرباح البنك بنسبة 59.3%، تلاه بنك الجزيرة بنسبة مقاربة له 59.2%، ثم البنك السعودي للاستثمار والذي تراجع بنسبة 59%، في حين كان أقلها تراجعا البنك العربي الوطني بنسبة 1.8%، ولم ينج من التراجعات سوى بنك الرياض حيث ارتفع بنسبة 3.5%.