استراتيجيات تداول الفجوات
ما هو تداول الفجوات؟
تداول الفجوات هو استراتيجية تستغل فروق الأسعار بين سعر إغلاق يوم واحد وافتتاح اليوم التالي. يمكن أن تنشأ هذه الفجوات من الأخبار أو الأحداث المالية. يتوقع المتداولون ما إذا كانت الفجوة ستملأ أو ما إذا كانت الأسعار ستستمر في اتجاه الفجوة. في النهاية، يقرر المتداول ما إذا كان سيبيع أو يبيع سهمًا بناءً على إعداد تداول فجوة معين.
ما هي الفجوة؟
الفجوة هي تغيير في مستويات الأسعار بين إغلاق وافتتاح يومين متتاليين. على الرغم من أن معظم أدلة التحليل الفني تحدد الأنواع الأربعة لأنماط الفجوات على أنها شائعة، وانفصال، واستمرار، واستنفاد، إلا أن هذه التسميات يتم تطبيقها بعد إنشاء نمط الرسم البياني. وهذا يعني أن الفرق بين أي نوع من الفجوات وآخر لا يمكن تمييزه إلا بعد استمرار السهم في الارتفاع أو الانخفاض بطريقة ما. على الرغم من أن هذه التصنيفات مفيدة لفهم طويل الأجل لكيفية تفاعل سهم أو قطاع معين، إلا أنها تقدم القليل من الإرشادات للتداول.
لأغراض التداول، نحدد أربعة أنواع أساسية من الفجوات على النحو التالي:
تحدث الفجوة الكاملة عندما يكون سعر الافتتاح أكبر من أعلى سعر أمس.
في الرسم البياني أدناه، يكون سعر الافتتاح ليوم 2 يونيو، والذي يُشار إليه بعلامة التجزئة الصغيرة على يسار الشريط الثاني في يونيو (السهم الأخضر)، أعلى من سعر إغلاق اليوم السابق، والذي يُشار إليه بعلامة التجزئة على الجانب الأيمن من شريط 1 يونيو.
مثال على رسم بياني لفجوة شركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) من StockChart
تحدث الفجوة الكاملة الهابطة عندما يكون سعر الافتتاح أقل من أدنى سعر سجله بالأمس. يوضح الرسم البياني أدناه فجوة كاملة صاعدة في 18 أغسطس (السهم الأخضر) وفجوة كاملة هابطة في اليوم التالي (السهم الأحمر).
مثال على رسم بياني لفجوة Amazon.com, Inc. (AMZN) من StockChart
تحدث الفجوة الجزئية الصاعدة عندما يكون سعر الافتتاح اليوم أعلى من سعر الإغلاق بالأمس، ولكن ليس أعلى من أعلى سعر بالأمس.
يوضح الرسم البياني التالي الفجوة الجزئية الصاعدة في الأول من يونيو (السهم الأحمر) والفجوة الكاملة الصاعدة في الثاني من يونيو (السهم الأخضر).
مثال على رسم بياني لفجوة شركة EarthLink, Inc. (ELNK) من StockCharts.com
تحدث الفجوة الجزئية الهابطة عندما يكون سعر الافتتاح أقل من سعر الإغلاق بالأمس، ولكن ليس أقل من أدنى سعر بالأمس.
يُظهر السهم الأحمر في الرسم البياني أدناه المكان الذي افتتح فيه السهم أقل من سعر الإغلاق السابق ولكن ليس أقل من أدنى سعر سابق.
مثال على رسم بياني لفجوة Offshore Logistics, Inc. (OLG) من StockCharts.com
لماذا تستخدم قواعد التداول؟
من أجل تداول الأسهم التي بها فجوات بنجاح، يجب على المرء استخدام مجموعة منضبطة من قواعد الدخول والخروج للإشارة إلى الصفقات وتقليل المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تطبيق استراتيجيات تداول الفجوات على الفجوات الأسبوعية أو نهاية اليوم أو خلال اليوم. من المهم للمستثمرين على المدى الطويل أن يفهموا آليات الفجوات، حيث يمكن استخدام إشارات "البيع القصير" كإشارات خروج لبيع الحيازات.
لكل من أنواع الفجوات الأربعة إشارة تداول طويلة وقصيرة، تحدد استراتيجيات تداول الفجوات الثماني. المبدأ الأساسي لتداول الفجوات هو السماح بساعة واحدة بعد فتح السوق لسعر السهم لتحديد نطاقه. يمكن استخدام طريقة التداول المعدلة، والتي سيتم مناقشتها لاحقًا، مع أي من الاستراتيجيات الأساسية الثماني لتحفيز الصفقات قبل الساعة الأولى، على الرغم من أنها تنطوي على المزيد من المخاطر. بمجرد الدخول في موقف، يمكنك حساب وتعيين وقف متتبع بنسبة 8% للخروج من موقف طويل، ووقف متتبع بنسبة 4% للخروج من موقف قصير. إن وقف الخسارة المتتبع هو ببساطة عتبة خروج تتبع السعر الصاعد أو السعر الهابط في حالة المراكز القصيرة.
مثال طويل. تشتري سهمًا بسعر 100 دولار. تحدد الخروج عند 8% أقل من ذلك، أو 92 دولارًا. إذا ارتفع السعر إلى 120 دولارًا، ترفع وقف الخسارة إلى 110.375 دولارًا، أي ما يقرب من 8% أقل من 120 دولارًا. يستمر وقف الخسارة في الارتفاع طالما ارتفع سعر السهم. بهذه الطريقة، تتبع ارتفاع سعر السهم إما بوقف حقيقي أو ذهني يتم تنفيذه عندما ينعكس اتجاه السعر أخيرًا.
مثال قصير. تبيع سهمًا على المكشوف عند 100 دولار. تحدد نسبة الشراء إلى التغطية عند 104 دولارات حتى يضطرك انعكاس الاتجاه بنسبة 4% إلى الخروج من المركز. إذا انخفض السعر إلى 90 دولارًا، تعيد حساب وقف الخسارة عند 4% أعلى من هذا الرقم، أو 93 دولارًا إلى نسبة الشراء إلى التغطية.
الاستراتيجيات الأساسية الثمانية هي كما يلي:
الفجوات الكاملة
الفجوة الكاملة للأعلى: الشراء
إذا كان سعر افتتاح السهم أعلى من أعلى سعر أمس، فقم بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا وحدد وقف شراء (شراء) بمقدار نقرتين فوق أعلى سعر تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول. (ملاحظة: يتم تعريف "النقرة" على أنها الفارق بين العرض والطلب، وعادة ما يكون من 1/8 إلى 1/4 نقطة، اعتمادًا على السهم.)
الفجوة الكاملة للأعلى: البيع
إذا ارتفع السهم، ولكن لم يكن هناك ضغط شراء كافٍ للحفاظ على الارتفاع، فسوف يستقر سعر السهم أو ينخفض إلى ما دون سعر فجوة الافتتاح. يمكن للمتداولين تحديد إشارات دخول مماثلة للمراكز القصيرة على النحو التالي:
إذا كان سعر افتتاح السهم أعلى من أعلى سعر أمس، فقم بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا وحدد وقف بيع يساوي نقرتين أسفل أدنى سعر تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول.
الفجوة الكاملة للأسفل: شراء
يمكن أن تتسبب الأرباح الضعيفة والأخبار السيئة والتغييرات التنظيمية وتأثيرات السوق في انخفاض سعر السهم بشكل غير معتاد. تحدث الفجوة الكاملة للأسفل عندما يكون السعر أقل ليس فقط من إغلاق اليوم السابق ولكن أيضًا من أدنى سعر لليوم السابق. يُعرف السهم الذي يفتح سعره في فجوة كاملة للأسفل، ثم يبدأ في الارتفاع على الفور، باسم "ارتداد القط الميت".
إذا كان سعر افتتاح السهم أقل من أدنى سعر بالأمس، فحدد وقف شراء طويل يساوي نقطتين أكثر من أدنى سعر بالأمس.
الفجوة الكاملة للأسفل: بيع
إذا كان سعر افتتاح السهم أقل من أدنى سعر بالأمس، فقم بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا وحدد وقف بيع قصير يساوي نقطتين أقل من أدنى سعر تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول.
الفجوات الجزئية
الفرق بين الفجوة الكاملة والجزئية هو المخاطرة والمكسب المحتمل. بشكل عام، فإن وجود سهم في فجوة كاملة فوق أعلى سعر لليوم السابق يؤدي إلى تغيير كبير في رغبة السوق في امتلاكه أو بيعه. الطلب كبير بما يكفي لإجبار صانع السوق أو المتخصص في القاعة على إجراء تغيير كبير في السعر لاستيعاب الطلبات غير المنجزة. تميل الأسهم ذات الفجوة الكاملة عمومًا إلى اتجاه أبعد في اتجاه واحد من الأسهم التي تعاني من فجوة جزئية فقط. ومع ذلك، قد يتطلب الطلب الأصغر من قاعة التداول تحريك السعر فقط أعلى أو أسفل الإغلاق السابق من أجل تحفيز الشراء أو البيع لتلبية الطلبات المتاحة. توجد عمومًا فرصة أكبر لتحقيق مكاسب على مدار عدة أيام في الأسهم ذات الفجوة الكاملة.
إذا لم يكن هناك اهتمام كافٍ ببيع أو شراء سهم بعد ملء الطلبات الأولية، فسوف يعود السهم إلى نطاق تداوله بسرعة. يتطلب الدخول في صفقة لسهم ذي فجوة جزئية عمومًا إما اهتمامًا أكبر أو نقاط توقف متتابعة أقرب بنسبة 5-6%.
فجوة جزئية صاعدة: طويلة
إذا كان سعر افتتاح السهم أكبر من إغلاق الأمس، ولكن ليس أكبر من أعلى سعر بالأمس، فإن الحالة تعتبر فجوة جزئية صاعدة. إن عملية الدخول الطويل هي نفسها كما في حالة الفجوات الكاملة، حيث يقوم المرء بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا ويضع وقفًا طويلًا (شراء) أعلى بنقرتين من أعلى مستوى تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول.
فجوة جزئية صاعدة: بيع
إن عملية التداول القصير في حالة الفجوة الجزئية الصاعدة هي نفسها كما في حالة الفجوات الكاملة، حيث يقوم المرء بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا ويضع وقفًا قصيرًا أسفل بنقرتين من أدنى مستوى تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول.
الفجوة الجزئية للأعلى: البيع
عملية التداول القصير للفجوة الجزئية للأعلى هي نفسها كما في حالة الفجوات الكاملة، حيث يقوم الشخص بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا ويضع وقف بيع قصير أقل بنقرتين من أدنى مستوى تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول.
الفجوة الجزئية للأسفل: الشراء
إذا كان سعر افتتاح السهم أقل من إغلاق الأمس، فقم بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا وحدد وقف شراء أعلى بنقرتين من أعلى مستوى تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول.
الفجوة الجزئية للأسفل: البيع
عملية التداول القصير للفجوة الجزئية للأسفل هي نفسها كما في حالة الفجوة الكاملة للأسفل، حيث يقوم الشخص بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا ويضع وقف بيع قصير أقل بنقرتين من أدنى مستوى تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول اليوم.
إذا كان سعر افتتاح السهم أقل من إغلاق الأمس، فقم بتحديد وقف بيع قصير أقل بنقرتين من أدنى مستوى تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول اليوم.
إذا لم يتم استيفاء متطلب الحجم، فإن الطريقة الأكثر أمانًا للعب فجوة جزئية هي الانتظار حتى يكسر السعر أعلى مستوى سابق (في صفقة شراء) أو أدنى مستوى سابق (في صفقة بيع).
تداول الفجوة في نهاية اليوم
يمكن أيضًا تطبيق جميع استراتيجيات تداول الفجوة الثماني على تداول نهاية اليوم. باستخدام عمليات مسح الفجوة من StockCharts.com، يمكن للمتداولين في نهاية اليوم مراجعة تلك الأسهم ذات الإمكانات الأفضل. تعد الزيادة في الحجم للأسهم التي ترتفع أو تنخفض في فجوة مؤشرًا قويًا على استمرار الحركة في نفس اتجاه الفجوة. يوفر السهم الذي يرتفع أو ينخفض في فجوة أعلى مستويات المقاومة إشارات دخول موثوقة. وبالمثل، يتم الإشارة إلى المركز القصير من خلال السهم الذي يفشل انخفاض فجوته في اجتياز مستويات الدعم.
ما هي طريقة التداول المعدلة؟
تنطبق طريقة التداول المعدلة على جميع سيناريوهات الفجوة الكاملة والجزئية الثمانية المذكورة أعلاه. والفرق الوحيد هو أنه بدلاً من الانتظار حتى يكسر السعر أعلى المستوى المرتفع (أو أقل من المستوى المنخفض في صفقة بيع)، فإنك تدخل التداول في منتصف الارتداد. المتطلب الآخر لهذه الطريقة هو أن يتم تداول السهم على ضعف متوسط الحجم على الأقل خلال الأيام الخمسة الماضية. لا يوصى بهذه الطريقة إلا للأفراد الذين يتقنون الاستراتيجيات الثماني المذكورة أعلاه ولديهم أنظمة تنفيذ تداول سريعة. نظرًا لأن التداول بكميات كبيرة يمكن أن يشهد انعكاسات سريعة، فإن التوقفات الذهنية تُستخدم عادةً بدلاً من التوقفات الصارمة.
طريقة التداول المعدلة: طويل
إذا كان سعر افتتاح السهم أكبر من أعلى سعر أمس، فقم بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا وحدد توقفًا طويلًا يساوي متوسط سعر الافتتاح والسعر المرتفع الذي تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول. توصي هذه الطريقة بأن يكون الحجم اليومي المتوقع ضعف متوسط 5 أيام.
طريقة التداول المعدلة: قصير
إذا كان سعر افتتاح السهم أقل من أدنى سعر أمس، فقم بإعادة زيارة الرسم البياني لمدة دقيقة واحدة بعد الساعة 10:30 صباحًا وحدد توقفًا طويلًا يساوي متوسط سعر الافتتاح والسعر المنخفض الذي تم تحقيقه في الساعة الأولى من التداول. توصي هذه الطريقة بأن يكون الحجم اليومي المتوقع ضعف متوسط 5 أيام.
أين أجد الأسهم التي بها فجوات؟
يمكن لأعضاء خدمة StockCharts Extra إجراء عمليات مسح للبيانات اليومية التي يتم تحديثها على أساس يومي. وهذا مثالي للعثور على الأسهم التي بها فجوات. قم بإجراء عمليات مسح الفجوات المحددة مسبقًا باستخدام إعداد البيانات اليومية في حوالي الساعة 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي. كما ينشر StockCharts.com قوائم بالأسهم التي ارتفعت أو انخفضت بشكل كامل كل يوم بناءً على بيانات نهاية اليوم. وهذا مصدر ممتاز للأفكار للمستثمرين على المدى الطويل.
على الرغم من أن هذه القوائم مفيدة للأسهم التي بها فجوات، فمن المهم إلقاء نظرة على المخططات البيانية طويلة الأجل للسهم لمعرفة مكان الدعم والمقاومة، والتداول فقط على الأسهم التي يبلغ متوسط حجمها أكثر من 500000 سهم يوميًا حتى يتم إتقان تقنية تداول الفجوات. تتم عمليات التداول الأكثر ربحية عادةً على الأسهم التي تابعتها في الماضي والتي تعرفها جيدًا.
أفضل الممارسات لاستراتيجيات تداول الفجوات
ببساطة، استراتيجيات تداول الفجوات هي أنظمة تداول محددة بدقة تستخدم معايير محددة للدخول والخروج من الصفقات. يتم تحديد نقاط التوقف المتتالية للحد من الخسارة وحماية الأرباح. التداول الورقي هو أبسط طريقة لتحديد قدرتك على تداول الفجوات بنجاح. لا يتضمن التداول الورقي أي معاملة حقيقية. بدلاً من ذلك، اكتب أو سجل إشارة الدخول الخاصة بك، ثم افعل الشيء نفسه لإشارة الخروج الخاصة بك. بعد ذلك، اطرح عمولاتك والانزلاق لتحديد ربحك أو خسارتك المحتملة.
تداول الفجوات أبسط بكثير مما قد يوحي به طول هذا البرنامج التعليمي. لن تجد قمم أو قيعان نطاق سعر السهم، ولكنك ستتمكن من الربح بطريقة منظمة وتقليل الخسائر باستخدام نقاط التوقف. من المهم أن تكون مربحًا باستمرار أكثر من مطاردة المحركين أو الدخول بعد الحشد
.