أنواع الأسهم
- كتب بواسطة بوابة تداول الأسهم
- كن أول من يعلق!
- حجم الخط إنقاص حجم الخط زيادة حجم الخط
إن الأسهم عديدة ومختلفة ويفرق بينها حسب القطاع التي تنتمي إليه والى طبيعة السهم نفسه فلكل سهم من الناحية الاستثمارية محاسن ومساوي تجعله مختلفا عن غيره من الأسهم يناسب نوعا معينا من المهتمين و لا يناسب غيره.
وتقسم الأسهم إلى خمس أنواع:
1- اسهم الأمان والاستقرار.
2 - اسهم النمو الكبير
3 - الأسهم الدفاعية (اسهم الدخل المرتفع )
4- اسهم التقلب الدوري
5 - اسهم المضاربة
وهذا تعريف بكل منها
1- اسهم الأمان والاستقرار وتسمى بلو تشيب Blue Chips أي القطع الزرقاء وهي كناية عن القيمة العالية التي تتمتع به هذه الأسهم في نظر المستثمرين وللوصول إلى هذه المرتبة يجب إن تتوفر في السهم الشروط التالية:
إن تكون الشركة من كبريات شركات السوق
إن تكون مستقرة ماليا لا تتأثر بالتقلبات الاقتصادية
إن تكون حققت أرباحا ووزعت قسما منها بشكل منتظم على مر السنين
إن يكون مستقبل الشركة مخططا له ونموها يتم بخطى أكيدة وسديدة
وهذه الشروط ثابتة لم تتغير على مر الزمن ولكن الشركات هي التي تضم تارة إلى هذه قائمة اسهم الأمان والاستقرار وتارة تحذف حسب انطباق الشروط عليها .
وميزة هذه الأسهم إنها مستقرة فلا خوف على رؤوس الأموال التي تدخل فيها فسعرها السوقي يتحرك ببطء وقد لا يرتفع إلى درجات عالية وإذا انخفض يرتفع مرة أخرى لمستواه السابق ولكن السهم يدر أرباحه بانتظام على المستثمر وهذا النوع من الأسهم يناسب المستثمر المحافظ الذي يبحث عن الأمان والاستقرار لماله قبل كل شئ .
2- اسهم النمو الكبير
وهي اسهم شركات تنمو مبيعاتها وأرباحها بسرعة تفوق نمو الاقتصاد عامة ومعدل نمو الصناعة التي تنتمي أليها وتكون هذه الشركات
وتكون هذه الشركات رائدة في مجالها وهمها الأكبر النمو فهي تستثمر كل أرباحها في عملية دفع نموها فلأتوزعها وذلك في محاولة لتمويل توسعها من الداخل.
وهذه الأسهم لأتوزع أرباح إلا نادرا ولكن قيمتها وسعرها قد يرتفعان مع الزمن بشكل كبير وهذا الازدياد في القيمة يعوض المساهم أحيانا أضعاف ما فاته من توزيع أرباح.
وهذه الأسهم كثيرة التقلب وهي متطرفة في تحركاتها فإذا ارتفعت سبقت اكثر الأسهم بصعودها ولكنها إذا هبطت كان هبوطها شديدا .
ويختلف المستثمرون حسب سياستهم الاستثمارية في تحديد الشركات ذات النمو الكبير الذين يحبذون الاستثمار فيها فأصحاب النظرة المحافظة يفضلون الشركات التي تتصف بالأمان والاستقرار والتي تظهر نموا مع مكانتها المالية.
أما غيرهم من الذين يتحلون بروح المغامرة والرغبة في المخاطرة فيختارون شركات عادة تكون اصغر حجما ولكم إمكانيات النمو فيها اكبر ويجب الملاحظة إن اكثر الشركات تمر بفترة من النمو الكبير ثم تتوقف لأنه لا يمكن إن يستمر النمو الكبير إلى مالا نهاية وعليه يجب على المستثمر معرفة مرحلة تطور نمو الشركة ونمو الصناعة التي تنتمي أليها الصناعة .
ومن الصناعات التي يتفق اكثر الخبراء إنها ستبقى على درب النمو الكبير لعدة سنوات قادمة:
صناعة الكمبيوتر
صناعة الإلكترونيات
صناعة الأجهزة الطبية
صناعة الرعاية الطبية
3 - الأسهم الدفاعية (اسهم الدخل المرتفع )
إن هذه الأسهم تحقق عادة أرباحا منتظمة وتوزع قسما كبيرا منها على المساهمين فهي تعطي دخل مرتفع وبصورة منتظمة ويرغب بها عادة المتقاعدين وبعض المؤسسات الخيرية والمستثمرين طويلي الآجل.
وتجدر الإشارة إلى إن اختيار تلك الأسهم عملية دقيقة لان هناك العديد من الأسهم التي توزع أرباح تفوق المعدل لتحاول جذب المساهمين نحوها ولتغطية مشاكلها الحالية التي قد تؤثر على أرباحها المستقبلية .
فيجب البحث عن شركات جيده و متينة وتوزع أرباح بصورة منتظمة ووصلت إلى مرحلة النضج واكتمل نموها فهي تعوض عن عدم ارتفاع قيمة أسهمها بتوزيع الأرباح الوافرة وتعتبر اسهم الطاقة والشركات التي تصنع أساسيات الحياة من مأكل ومشرب وشركات الأدوية من الأسهم ذات الدخل المرتفع وهي تعتبر اسهم وقاية لأنها نادرا ما تتأثر بالتقلبات الاقتصادية وتوزع أرباحها دائما وقد تتعدى الأرباح 10% سنويا .
4 - سهم التقلبات الدورية
هذه اسهم شركات كبيرة معظمها في مجال الصناعات الأساسية كالسيارات والكيماويات والطيران والصلب والألومنيوم والأسمنت وهي حساسة جدا إلى الدورات الاقتصادية وتقلبات الدهر فأيام الكساد يشح ربحها وتهبط أسعار أسهمها وعند أول بادرة تحسن تقفز أرباحها ومعها يقفز سعر السهم وقد يجد فيها المستثمر المتتبع لتقلبات الاقتصاد مجالا للربح إذا احسن توقيت مشترياته وتجدر الإشارة إن العديد من الصناعات تنتقل لتصبح دورية بعد إن كانت ذات نمو كبير فالأسهم والشركات تنتقل من تصنيف إلى أخر مع الزمن ومع تطورها.
5 - اسهم المغامرة
وهذه الأسهم تصدر في معظم الأحيان عن شركات صغيرة الحجم نسبيا وضعيفة ماليا ويدخل في هذا الباب جميع الشركات الجديدة التي لم تثبت جدارتها والتي تباع أسهمها بأسعار بخسة.
وكذلك بالإمكان اعتبار إن اسهم الشركات التي تواجه مشاكل داخلية من اسهم المغامرة والتي تكون في طور إعادة تنظيم أو إفلاس وتكون أسعارها في الحضيض
وتنظم إلى نفس التصنيف اسهم الاكتشافات العلمية التي لم تثبت جدواها كأسهم البايو تك أو بعض شركات الكمبيوتر والتي قد يكون سعرها مضخما جدا بسبب إقبال المضاربين والمغامرين عليها.
تسميه ال(بلو تشبز) Blue Chips جاءت من لعبه البوكر حيث أن القطع الزرقاء في هذه اللعبه هي الأ قوى والأكثر ثباتا..واشهرها IBM والتي يسمونها في السوق ب(Bluest of the Blue) اي أكثر القطع الزرقاء زرقه وتشمل جميع الشركات الرائده في مجالها والكبيره مثل انتل و مايكروسوفت وجنرال اليكتريك وستي قروب
أسهم النمو: لا يمكن أن نصنف أي شركه ضمن هذه الفئه في الوقت الحاضر حيث أن ماكان يعتبر أسهم النمو تسجل حاليا انخفاض حاد في ايراداتها ولكنها تشمل معظم أسهم التقنيه
الأسهم الدفاعيه: شركات الأدويه مثل MRK - JNJ - PFE -GSK - وشركات المواد الأستهلاكيه مثل PG - CL -PEP - KO -G - وشركات الأغذيه وسلسله المطاعم الكبيره والمشروبات وشركات التجزئه الكبيره مثل WMT - HD - MCD -
الأسهم الدوريه: وتشمل الشركات الكيميائيه والألمونيوم والسيارات والمواد الأستهلاكيه المعمره والحفر والتنقيب عن الغاز والنفط والمعدات الثقيله الى أخره
أسهم المضاربه: عد وأغلط في الوقت الحاضر
بالنسبه لأشباه الموصلات أو ال (SEMI-CONDUCTORS) فهي الأجزاء الألكترونيه المصنعه غالبا من ماده السليكون وتم اكتشافها قبل حوالي ال 50 سنه وتعتبر حجر الزاويه في التطور التكنولوجي الذي نراه حاليا حيث تجدها في أجهزه الكمبيوتر والجوال والتلفزيون والفيديو وأجهزه الأتصال بأنواعها والأقمار الصناعيه وحتى في السيارات والطائرات وأنضمه الطاقه والقياسات والأبواب الاوتوماتيكيه والساعات وأجهزه التحكم عن بعد
وتوجد أنواع كثيره من أشباه الموصلات ذات الأستعمالات المتعدده وأهمها:
المعالجات الألكترونيه (MICROPROCESSORS) وهي أصعبها انتاجها وأعلاها تقنيه وهي العقل المفكر والعنصر الرئيسي في أجهزه الكمبيوتر ولا يوجد في العالم حاليا سوى شركتين تقوم بصناعتها وهي INTC- INTEL و ADVANCED MICRO DEVICES-AMD
الذاكره العشوائيه ( DRAM MEMORY) وهي أسهلها وأقدمها وتقوم بتصنيعها معظم شركات أشباه الموصلات ولذلك فأن المنافسه فيها شديده وأكبرها منتجيها هم مايكرون تكنولوجي-MU- و سامسونج و هاينكس في كوريا وتوشيبا و سوني في اليابان و فيلبس الهولنديه و STM الفرنسيه وسيمنز وانفينيون في المانيا
معالجات الأشارات الرقميه (DIGITAL SIGNAL PROCESSORS) وهي عباره عن شرائح متخصصه في تحويل الظواهر الطبيعيه الى اشارات كما يحدث في تحويل الصوت الى اشارات رقميه يسهل نقلها عبر أجهزه الجوال وأشهر الشركات التي تنتجها تكساس انسترمنتس -TXN -
الدوائر الألكترونيه التماثليه (ANALOG DEVICES) وهي أيضا شرائح متخصصه وأشهر منتجيها أنالوغ ديفايسيس -ADI - و TXN
الدوائر المبرمجه (PROGRAMMABLE LOGIC DEVICES) وهي شرائح عاليه التقنيه تستعمل بشكل خاص في في أجهزه الأتصالات واشبكات الكمبيوتر ولا يقوم بتصنيعها في العالم الا 3 شركات وهم ALTERA - ALTR- و XILINX - XLNX - و LATTICE SEMI - LSCC -
الدوائر الخطيه والألكترونيه المتكامله (LINEAR AND INTEGRATED) ولها استعمالات شامله في صناعه السيارات والأجهزه المنزليه وما شابه وأهم الشركات LINEAR TECH - LLTC - و MAXIM INTEGERATED - MXIM-
ذاكره الفلاش (FLASH MEMORY) وهي نموذج متطور للذاكره العشوائيه و فيها منافسه كبيره وحروب أسعار نظرا لكثره المنتجين وأشهر الشركات التي تنتجها انتل و أ م د و ساندسك و أتمل و سيلكون ستوراج
وهناك أنواع أخرى لها استعمالات متخصصه مثل شرائح تنظيم الطاقه وأخرئ تدخل في تصنيع أجزاء الكترونيه مختلفه
ودائما ينصح بالاستثمار في الشركات التي تصنع الشرائح المعقده كالمعالجات والدوائ المبرمجه لولا أن اسعار أسهم هذه الشركات دائما عاليه بينما يجب الأبتعاد عن الشركات التي تصنع شرائح الذاكره بأنواعها مالم تكن الأسعار منخفضه بشكل كبير .
1- اسهم الأمان والاستقرار.
2 - اسهم النمو الكبير
3 - الأسهم الدفاعية (اسهم الدخل المرتفع )
4- اسهم التقلب الدوري
5 - اسهم المضاربة
وهذا تعريف بكل منها
1- اسهم الأمان والاستقرار وتسمى بلو تشيب Blue Chips أي القطع الزرقاء وهي كناية عن القيمة العالية التي تتمتع به هذه الأسهم في نظر المستثمرين وللوصول إلى هذه المرتبة يجب إن تتوفر في السهم الشروط التالية:
إن تكون الشركة من كبريات شركات السوق
إن تكون مستقرة ماليا لا تتأثر بالتقلبات الاقتصادية
إن تكون حققت أرباحا ووزعت قسما منها بشكل منتظم على مر السنين
إن يكون مستقبل الشركة مخططا له ونموها يتم بخطى أكيدة وسديدة
وهذه الشروط ثابتة لم تتغير على مر الزمن ولكن الشركات هي التي تضم تارة إلى هذه قائمة اسهم الأمان والاستقرار وتارة تحذف حسب انطباق الشروط عليها .
وميزة هذه الأسهم إنها مستقرة فلا خوف على رؤوس الأموال التي تدخل فيها فسعرها السوقي يتحرك ببطء وقد لا يرتفع إلى درجات عالية وإذا انخفض يرتفع مرة أخرى لمستواه السابق ولكن السهم يدر أرباحه بانتظام على المستثمر وهذا النوع من الأسهم يناسب المستثمر المحافظ الذي يبحث عن الأمان والاستقرار لماله قبل كل شئ .
2- اسهم النمو الكبير
وهي اسهم شركات تنمو مبيعاتها وأرباحها بسرعة تفوق نمو الاقتصاد عامة ومعدل نمو الصناعة التي تنتمي أليها وتكون هذه الشركات
وتكون هذه الشركات رائدة في مجالها وهمها الأكبر النمو فهي تستثمر كل أرباحها في عملية دفع نموها فلأتوزعها وذلك في محاولة لتمويل توسعها من الداخل.
وهذه الأسهم لأتوزع أرباح إلا نادرا ولكن قيمتها وسعرها قد يرتفعان مع الزمن بشكل كبير وهذا الازدياد في القيمة يعوض المساهم أحيانا أضعاف ما فاته من توزيع أرباح.
وهذه الأسهم كثيرة التقلب وهي متطرفة في تحركاتها فإذا ارتفعت سبقت اكثر الأسهم بصعودها ولكنها إذا هبطت كان هبوطها شديدا .
ويختلف المستثمرون حسب سياستهم الاستثمارية في تحديد الشركات ذات النمو الكبير الذين يحبذون الاستثمار فيها فأصحاب النظرة المحافظة يفضلون الشركات التي تتصف بالأمان والاستقرار والتي تظهر نموا مع مكانتها المالية.
أما غيرهم من الذين يتحلون بروح المغامرة والرغبة في المخاطرة فيختارون شركات عادة تكون اصغر حجما ولكم إمكانيات النمو فيها اكبر ويجب الملاحظة إن اكثر الشركات تمر بفترة من النمو الكبير ثم تتوقف لأنه لا يمكن إن يستمر النمو الكبير إلى مالا نهاية وعليه يجب على المستثمر معرفة مرحلة تطور نمو الشركة ونمو الصناعة التي تنتمي أليها الصناعة .
ومن الصناعات التي يتفق اكثر الخبراء إنها ستبقى على درب النمو الكبير لعدة سنوات قادمة:
صناعة الكمبيوتر
صناعة الإلكترونيات
صناعة الأجهزة الطبية
صناعة الرعاية الطبية
3 - الأسهم الدفاعية (اسهم الدخل المرتفع )
إن هذه الأسهم تحقق عادة أرباحا منتظمة وتوزع قسما كبيرا منها على المساهمين فهي تعطي دخل مرتفع وبصورة منتظمة ويرغب بها عادة المتقاعدين وبعض المؤسسات الخيرية والمستثمرين طويلي الآجل.
وتجدر الإشارة إلى إن اختيار تلك الأسهم عملية دقيقة لان هناك العديد من الأسهم التي توزع أرباح تفوق المعدل لتحاول جذب المساهمين نحوها ولتغطية مشاكلها الحالية التي قد تؤثر على أرباحها المستقبلية .
فيجب البحث عن شركات جيده و متينة وتوزع أرباح بصورة منتظمة ووصلت إلى مرحلة النضج واكتمل نموها فهي تعوض عن عدم ارتفاع قيمة أسهمها بتوزيع الأرباح الوافرة وتعتبر اسهم الطاقة والشركات التي تصنع أساسيات الحياة من مأكل ومشرب وشركات الأدوية من الأسهم ذات الدخل المرتفع وهي تعتبر اسهم وقاية لأنها نادرا ما تتأثر بالتقلبات الاقتصادية وتوزع أرباحها دائما وقد تتعدى الأرباح 10% سنويا .
4 - سهم التقلبات الدورية
هذه اسهم شركات كبيرة معظمها في مجال الصناعات الأساسية كالسيارات والكيماويات والطيران والصلب والألومنيوم والأسمنت وهي حساسة جدا إلى الدورات الاقتصادية وتقلبات الدهر فأيام الكساد يشح ربحها وتهبط أسعار أسهمها وعند أول بادرة تحسن تقفز أرباحها ومعها يقفز سعر السهم وقد يجد فيها المستثمر المتتبع لتقلبات الاقتصاد مجالا للربح إذا احسن توقيت مشترياته وتجدر الإشارة إن العديد من الصناعات تنتقل لتصبح دورية بعد إن كانت ذات نمو كبير فالأسهم والشركات تنتقل من تصنيف إلى أخر مع الزمن ومع تطورها.
5 - اسهم المغامرة
وهذه الأسهم تصدر في معظم الأحيان عن شركات صغيرة الحجم نسبيا وضعيفة ماليا ويدخل في هذا الباب جميع الشركات الجديدة التي لم تثبت جدارتها والتي تباع أسهمها بأسعار بخسة.
وكذلك بالإمكان اعتبار إن اسهم الشركات التي تواجه مشاكل داخلية من اسهم المغامرة والتي تكون في طور إعادة تنظيم أو إفلاس وتكون أسعارها في الحضيض
وتنظم إلى نفس التصنيف اسهم الاكتشافات العلمية التي لم تثبت جدواها كأسهم البايو تك أو بعض شركات الكمبيوتر والتي قد يكون سعرها مضخما جدا بسبب إقبال المضاربين والمغامرين عليها.
تسميه ال(بلو تشبز) Blue Chips جاءت من لعبه البوكر حيث أن القطع الزرقاء في هذه اللعبه هي الأ قوى والأكثر ثباتا..واشهرها IBM والتي يسمونها في السوق ب(Bluest of the Blue) اي أكثر القطع الزرقاء زرقه وتشمل جميع الشركات الرائده في مجالها والكبيره مثل انتل و مايكروسوفت وجنرال اليكتريك وستي قروب
أسهم النمو: لا يمكن أن نصنف أي شركه ضمن هذه الفئه في الوقت الحاضر حيث أن ماكان يعتبر أسهم النمو تسجل حاليا انخفاض حاد في ايراداتها ولكنها تشمل معظم أسهم التقنيه
الأسهم الدفاعيه: شركات الأدويه مثل MRK - JNJ - PFE -GSK - وشركات المواد الأستهلاكيه مثل PG - CL -PEP - KO -G - وشركات الأغذيه وسلسله المطاعم الكبيره والمشروبات وشركات التجزئه الكبيره مثل WMT - HD - MCD -
الأسهم الدوريه: وتشمل الشركات الكيميائيه والألمونيوم والسيارات والمواد الأستهلاكيه المعمره والحفر والتنقيب عن الغاز والنفط والمعدات الثقيله الى أخره
أسهم المضاربه: عد وأغلط في الوقت الحاضر
بالنسبه لأشباه الموصلات أو ال (SEMI-CONDUCTORS) فهي الأجزاء الألكترونيه المصنعه غالبا من ماده السليكون وتم اكتشافها قبل حوالي ال 50 سنه وتعتبر حجر الزاويه في التطور التكنولوجي الذي نراه حاليا حيث تجدها في أجهزه الكمبيوتر والجوال والتلفزيون والفيديو وأجهزه الأتصال بأنواعها والأقمار الصناعيه وحتى في السيارات والطائرات وأنضمه الطاقه والقياسات والأبواب الاوتوماتيكيه والساعات وأجهزه التحكم عن بعد
وتوجد أنواع كثيره من أشباه الموصلات ذات الأستعمالات المتعدده وأهمها:
المعالجات الألكترونيه (MICROPROCESSORS) وهي أصعبها انتاجها وأعلاها تقنيه وهي العقل المفكر والعنصر الرئيسي في أجهزه الكمبيوتر ولا يوجد في العالم حاليا سوى شركتين تقوم بصناعتها وهي INTC- INTEL و ADVANCED MICRO DEVICES-AMD
الذاكره العشوائيه ( DRAM MEMORY) وهي أسهلها وأقدمها وتقوم بتصنيعها معظم شركات أشباه الموصلات ولذلك فأن المنافسه فيها شديده وأكبرها منتجيها هم مايكرون تكنولوجي-MU- و سامسونج و هاينكس في كوريا وتوشيبا و سوني في اليابان و فيلبس الهولنديه و STM الفرنسيه وسيمنز وانفينيون في المانيا
معالجات الأشارات الرقميه (DIGITAL SIGNAL PROCESSORS) وهي عباره عن شرائح متخصصه في تحويل الظواهر الطبيعيه الى اشارات كما يحدث في تحويل الصوت الى اشارات رقميه يسهل نقلها عبر أجهزه الجوال وأشهر الشركات التي تنتجها تكساس انسترمنتس -TXN -
الدوائر الألكترونيه التماثليه (ANALOG DEVICES) وهي أيضا شرائح متخصصه وأشهر منتجيها أنالوغ ديفايسيس -ADI - و TXN
الدوائر المبرمجه (PROGRAMMABLE LOGIC DEVICES) وهي شرائح عاليه التقنيه تستعمل بشكل خاص في في أجهزه الأتصالات واشبكات الكمبيوتر ولا يقوم بتصنيعها في العالم الا 3 شركات وهم ALTERA - ALTR- و XILINX - XLNX - و LATTICE SEMI - LSCC -
الدوائر الخطيه والألكترونيه المتكامله (LINEAR AND INTEGRATED) ولها استعمالات شامله في صناعه السيارات والأجهزه المنزليه وما شابه وأهم الشركات LINEAR TECH - LLTC - و MAXIM INTEGERATED - MXIM-
دوائر الأتصالات (COMUNICATIONS I C ) وهي الشرائح المتخصصه التي تستعمل في أجهزه الأتصالات وشبكات الكمبيوتر وأهم الشركات المنتجه لها هي BROADCOM , TRIQUENT , AMCC , PMC SIEARA ,TRANSWICH , VITSSE
ذاكره الفلاش (FLASH MEMORY) وهي نموذج متطور للذاكره العشوائيه و فيها منافسه كبيره وحروب أسعار نظرا لكثره المنتجين وأشهر الشركات التي تنتجها انتل و أ م د و ساندسك و أتمل و سيلكون ستوراج
وهناك أنواع أخرى لها استعمالات متخصصه مثل شرائح تنظيم الطاقه وأخرئ تدخل في تصنيع أجزاء الكترونيه مختلفه
ودائما ينصح بالاستثمار في الشركات التي تصنع الشرائح المعقده كالمعالجات والدوائ المبرمجه لولا أن اسعار أسهم هذه الشركات دائما عاليه بينما يجب الأبتعاد عن الشركات التي تصنع شرائح الذاكره بأنواعها مالم تكن الأسعار منخفضه بشكل كبير .